Kisebb földrengés a brit nyugdíjpénztári piacon
A Lloyds Banking Group nem mindennapi lépésre készül: 6 milliárd fontnyi nyugdíjmegtakarítást helyez át a Scottish Widows nevű nyugdíjszolgáltatójához. A döntés nemcsak a pénzügyi világ szakértőit, de a brit kormányt is meglepte, hiszen a lépés éles ellentétben áll a kormány törekvéseivel, amelyek a helyi befektetések növelését célozzák meg a nyugdíjpénztárak portfóliójában.
Változások a portfólióban
Az átirányítás nyomán a Scottish Widows „master trust” rendszere jelentős növekedésen megy keresztül. E konstrukció lényege, hogy a pénztári szolgáltató több foglalkoztató nevében kezeli a megtakarításokat, eltérően a megszokott szerződés alapú rendszerektől, ahol a megállapodás közvetlen kapcsolatban áll az alkalmazottakkal.
A Scottish Widows jelenleg az Egyesült Királyság második legnagyobb nyugdíjszolgáltatója, közel 165 milliárd fontnyi nyugdíjvagyont kezel, amelynek jelentős része szerződéses alapú munkahelyi rendszerekben található. A folyamán számos változásra is sor kerül, aminek részeként a brit részvények aránya drasztikusan csökkenni fog. A pénztár az amerikai részvények súlyát viszont növelni kívánja, ami a finanszírozás dinamikáit jelentősen átrendezheti.
Változó trendek a befektetésekben
Az új portfólióstratégia figyelemre méltóan csökkenti a brit részvények kitettségét: a legmagasabb kockázatú portfólióban 12%-ról 3%-ra, míg a legalacsonyabb kockázatúban 4%-ről 1%-ra. Ezzel párhuzamosan az észak-amerikai részvények súlyának növelését tervezi, ami az előrejelzések szerint 46%-ról 65%-ra, illetve 17%-ról 25%-ra emelkedhet a különböző kockázati szinteken.
Nyugdíjszolgáltatók közötti feszültségek
Emellett a Scottish Widows nem írta alá azt a megállapodást, amelyet 17 másik nyugdíjszolgáltató fogadott el, és amely arra kötelezné őket, hogy 2030-ig eszközeik legalább 5%-át brit magánpiaci eszközökbe fektessék be. Ez a lépés arra figyelmeztet, hogy nem mindegyik szolgáltató ugyanazt az irányvonalat képviseli, és a brit nyugdíjpénztári rendszerben feszültségek várhatóak.
Hozamok és versenyképesség
A Scottish Widows portfóliójának változásai a múlt hónapban is megmutatkoztak, amikor a cég nem teljesítette a piacon elvárt hozamok mértékét. A nyugdíjba vonulás előtt álló megtakarítóknak kínált kiegyensúlyozott portfólió átlagosan évi 4%-os hozamot ért el, míg a hasonló konstrukciók átlagosan 5%-kal zárták az elmúlt öt évet.
Ez a folyamat – amely a brit kormány elvárásait figyelmen kívül hagyja – nem csupán a nyugdíjszolgáltatók közti versenyt élesíti, hanem a politikai tájat is felforgatja. A közeljövőben érdemes lesz figyelemmel kísérni, hogy a Lloyds irányvonalának milyen következményei lesznek a brit pénzügyi szektorra és a nyugdíjmegtakarítókra.
Forrás: Portfolio.hu
