Az ETF-ek csalódása: A piaci teljesítmény valósága
A tematikus ETF-ek világában a csalódások és a váratlan eredmények egyaránt helyet kaptak. Az alábbiakban bemutatott kutatás, amely a Morningstar legfrissebb elemzésén alapul, rávilágít arra, hogy a befektetők gyakran a piaci átlag alatt teljesítő alapokba fektetnek.
A valóság keserű íze
A tematikus tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) túlnyomó része alulteljesítette a piaci benchmarkokat, amely aggasztó jelenség a befektetők számára. Az adatok alapján csupán 20% tudta felülmúlni referenciaindexeiket az elmúlt öt évben, míg az átlagos elmaradás 8,5 százalékpont volt.
A befektetési hóbort mögötti okok
Az alapkezelők gyakran az aktuális trendek mentén dolgoznak, így az új ETF-ek legtöbbször már kialakult piaci szituációkra reagálnak. A befektetők ezzel szemben gyakran túlértékelten vásárolják ezeket a termékeket, mivel a várható hozamok már beépültek az árakba.
Rövid életű ETF-ek
Számos tematikus ETF napjainkban bezárásra kerül a piaci buborék kipukkanása után, hiszen az alapok életciklusa korlátozott, ha az eszközállományok csökkenni kezdenek. A Morningstar statisztikái szerint az utolsó másfél évben 138 alap zárta be kapuit, míg csupán 88 új ETF-t indítottak.
Figyelmeztetések a nagyok szájából
Olyan iparági vezetők, mint a Vanguard, a világ második legnagyobb vagyonkezelője, már most is figyelmeztetnek: a gyengén teljesítő tematikus alapok árthatnak a gyorsabban növekvő piac hírnevének. Az alapok teljesítménybeli hiányosságai komoly következményeket vonhatnak magukkal a jövőbeli befektetések szempontjából.
Témák, amelyek csalódást okoztak
Például a kannabisz témájú ETF-ek az elmúlt öt évben évente átlagosan 39%-kal maradtak el a szélesebb piac teljesítményétől. Számos más téma, mint az élettudományok, wellness és nanotechnológia is legalább 10%-os éves alulteljesítést mutatott az utóbbi időszakban.
A védelmi ipar mint kivétel
A védelmi ipari ETF-ek viszont kiemelkedtek, produkálva a legjobb hozamokat évi 12%-os felülteljesítéssel. Ez a példa azt mutatja, hogy erős piaci kapcsolatot találhatunk a befektetők és a tematikus alapok között, de érdemes jól megfontolni, hová fektetünk be.
A befektetési döntések mindig nagy felelősséggel járnak, és a magas kockázatú alapok esetében különösen fontos a körültekintő választás és a megbízható információk figyelembevétele.
