Elemzés a Concorde friss nyomdai eredményeiről
A Concorde elemzői jelentése a Nyomda második negyedéves gyorsjelentését követően érkezett, amely látható, hogy bizonyos tényezők miatt sem a célár, sem az ajánlás nem változott drasztikusan. Az ANY kedden kiadott első féléves eredményei 15,2 milliárd forint bevételt regisztráltak a második negyedévben, ami az előző év azonos időszakához képest 11%-os csökkenést jelent. Ezzel szemben az első félév összegzett bevételi száma 38,7 milliárd forintot tett ki, ami évente 11% növekedést mutat.
Stabil, de kétes jövedelmezőség
A negyedéves nettó nyereség 24%-kal csökkent a tavalyi évhez képest, viszont az ANY tulajdonosaira jutó nettó nyereség az első félévben 40%-kal, azaz 5,3 milliárd forintra emelkedett. A negyedévi egy részvényre jutó eredmény (EPS) 97 forint, míg az első félévi EPS 372 forintra tehető. A jövedelmezőség csökkenése a második negyedévben megfigyelhető, de az első félév marzsai erősödtek a tavalyi adatokhoz képest.
Export és mérlegképesség
A Concorde hangsúlyozza, hogy a második negyedévi eredmények csökkentése nem nevezhető drámainak, mivel az első negyedévben elért bevételek hagyták figyelmen kívül a szükséges kontextust, az afrikai projektekből származó mérföldkő bevételek megnövelték az első félévi eredményeket. A jelentés szerint a mérleg szilárdnak mutatkozik, a tőkeáttétel csökken, míg a követelések drámaian nőttek a tavalyi évhez viszonyítva, ami kedvezően hathat a harmadik negyedéves bevételekre is.
Célárak és ajánlások
Bár a Concorde nem módosította a becsléseit, az idei évre vonatkozó 625 forintos EPS-t és 547 forintos osztalékot továbbra is kijelentették. A célár, osztalék nélkül, 6725 forinton van, ami az aktuális záróárfolyamhoz képest legalább 17%-os csökkenést jelez. A negyedéves dinamikák és a közelmúlt tapasztalatai arra utalnak, hogy a Nyomda előtt álló út nem mentes a kihívásoktól, a figyelem pedig a következő negyedéves jelentésekre irányul.
Összességében a Concorde véleménye az ANY második negyedéves teljesítményéről valamint az első félévi eredményekről inkább vegyesen értékelhető, a jövőt azonban mindenképpen figyelemmel kísérik.
Forrás: www.portfolio.hu/uzlet/20250821/velemenyt-mondott-a-nyomdarol-a-concorde-781177
