Devizakötvényt bocsát ki Magyarország – Ez az első az új kormány alatt
Magyarország történelmi mérföldkőhöz érkezett, mivel két új, euróban denominált államkötvényt készít elő, melyek kibocsátása már a közeljövőben, jövő hétfőn várható. Az előzetes tervek szerint a közel hatéves kötvényt 2032. március 23-án, míg a közel tizenegy éves kötvényt 2037. május 21-én tervezik lejárni. A kötvények beárazása különböző felárakkal fog történni, a közel hatéves esetében 115, míg a tizenegy éves esetében 160 bázispontos felár várható az euró midswaphoz képest.
A kibocsátás mögött sok egyéb mellett a felszabaduló uniós források előfinanszírozási szükséglete is áll. Az uniós helyreállítási alap keretén belül a tervezett 10 milliárd eurós (körülbelül 3550 milliárd forintos) támogatás kifizetése attól függ, hogy a kapcsolódó projektek sikeresen végrehajtásra kerülnek-e. E tényezők révén a kötvénykibocsátás nem csupán a likviditás fenntartásához járul hozzá, hanem lehetőséget biztosít a devizaforrások hatékonyabb bevonására is.
A kötvénykibocsátást az Államadósság Kezelő Központ végzi, a befolyó összeget pedig általános finanszírozási célokra kívánják felhasználni. Az értékpapírok elszámolása július 13-án várható, és minden kötvény minimális névértéke ezer euró lesz. A pénzügyi tranzakciót a BNP Paribas, a Citi, a Goldman Sachs, az ING és a JPMorgan irányítja, ami garantálja a folyamat szakmai hátterét és stabilitását.
A hitelminősítést figyelembe véve, a Moody’s 2022 januári adatai alapján Baa2, az S&P szerint BBB mínusz, míg a Fitch osztályzata BBB. Az első negyedéves adatok alapján az Államadósság Kezelő Központ 108%-os mértékben teljesítette az éves finanszírozási tervet, ami kedvező keretet ad a kötvénykibocsátási tervhez.
Érdemes megemlíteni, hogy a devizaarány június végére 28,3%-ra csökkent a korábbi 30% feletti értékről, ami részben a forint erősödésének is köszönhető. Ha a kibocsátott kötvényekből befolyó összeg emelkedik, az a devizában fennálló államadósság arányát is növelheti.
Az elmúlt hónapokban a finanszírozási környezetet erős kereslet és csökkenő hozamok jellemezték. Az első félévi kötvényaukciókon rekordszámú, összesen 1155 milliárd forintos ajánlat érkezett, amely fontos jelzés lehet a további kötvénykibocsátások számára. A kötvények átlagos hátralévő futamideje 5,5 év volt, melyet a hosszú lejáratú eurókötvények tovább jelentősen befolyásolhatnak.
